CME Group est une entreprise de premier plan dans le secteur des marchés financiers, particulièrement dans les dérivés. Issue de la fusion du Chicago Mercantile Exchange et du Chicago Board of Trade en 2007, elle est cotée au Nasdaq et valorisée à 80 milliards de dollars.

La société américaine gère quatre des plus grands marchés financiers mondiaux, offrant des contrats à terme et options sur divers actifs comme les taux d’intérêt, les devises, et les matières premières. L’attrait principal pour les investisseurs réside dans la position dominante du groupe sur le marché des dérivés, lui conférant un pouvoir de marché significatif et une visibilité accrue sur les revenus futurs. La diversification de ses produits réduit les risques liés à la concentration sur un seul segment, attirant ainsi une clientèle variée. Sa plateforme de négociation électronique assure une exécution rapide et fiable des transactions, crucial en période de volatilité.

L’entreprise a réalisé des acquisitions stratégiques, comme NEX en 2018, renforçant son rôle dans l’infrastructure des marchés financiers mondiaux. Ces acquisitions ont élargi sa base de clients et diversifié ses offres, augmentant ainsi sa résilience face aux fluctuations du marché. Financièrement, CME affiche une croissance solide avec un chiffre d’affaires en hausse de 6,6 % par an sur dix ans et une marge nette passée de 36 % en 2014 à 57 % en 2023.

Sa politique de dividendes est attractive, avec un rendement de 4,6 % et une augmentation annuelle de 9,3 % sur dix ans.

Cependant, CME Group fait face à des défis, notamment la concurrence croissante et la sensibilité aux cycles économiques. Avec un FCF Yield de 4,63 %, CME reste une option d’investissement attractive pour ceux recherchant une exposition stable et diversifiée dans le secteur financier.

Malgré les défis, la firme américaine offre une opportunité d’entrée intéressante, soutenue par sa position quasi monopolistique et une liquidité optimale sur ses marchés. Notre équipe d’experts fixe un objectif de cours pour l’action à 250 USD à moyen terme.

Tommy Douziech
Source : zonebourse.com, 17 octobre 2024